Bond. Fondi. Azioni. Cosa consigliano in filiale

“I clienti di oggi sono molto più prudenti nell’investimento”, svela Gianfranco Ugo, Responsabile Segmento Personal della Direzione Marketing Privati di Intesa Sanpaolo che chiarisce, “mai come in questo periodo i portafogli dei nostri clienti risultano sbilanciati verso il monetario. E nel 2009, abbiamo assistito ad un aumento della liquidità in conto”. Colpa della crisi e degli indici di riferimento precipitati al minimo di sempre. “Il fatto è che si preferisce investire in forme di liquidità o mantenere i soldi disponibili sul conto corrente”, continua Ugo che spiega, “oggi stiamo osservando che, rispetto al profilo finanziario dichiarato dallo stesso cliente, le forme di investimento scelte restano molto al di sotto del budget di rischio da lui individuato”. Come fare allora per riportare i clienti, impauriti dal crack di un anno fa, ad investire?
“Bisogna puntare su soluzioni semplici, caratterizzate da certezza dei rendimenti e salvaguardia del capitale”, spiega Eugenio Periti, Responsabile Servizio Private Banking del Gruppo Montepaschi, “la ripresa dei mercati finanziari determina naturalmente un crescente interesse per soluzioni che consentano di beneficiare delle eventuali dinamiche favorevoli”.
“Con i Bot e Titoli di Stato, che ora hanno rendimenti molto bassi, meglio diversificare puntando su nuovi prodotti di gestione integrata della liquidità che aggancino al deposito prodotti di investimento”, conferma Francesco Plini Responsabile Raccolta Gruppo Banca Sella, “noi ad esempio abbiamo Mix Conto Obbligazionario. In pratica si tratta di 2 prodotti in 1: un conto di deposito per la gestione della liquidità, abbinato all’investimento in fondi comuni obbligazionari ”.

Al momento della stipula si sceglie la percentuale di capitale che si vuole destinare all’investimento e quella che invece si preferisce mantenere liquida sul conto di deposito (ad esempio: 50-50, 75-25, 25-75) e in automatico le somme depositate si spostano dal prodotto di liquidità all’investimento per ripristinare sempre la posizione di equilibrio come da configurazione selezionata. Il conto, inoltre, fino al 31 maggio ha un tasso promozionale al 2,50% lordo, ma solo per coloro che scelgono l’opzione 25% liquidità - 75% fondi o Sicav. “ Inoltre offriamo polizze assicurative rivalutabili”, continua Plini, “ che consentono di beneficiare dei frutti della gestione di tipo obbligazionario con la garanzia di un rendimento minimo”.
“La nostra risposta è quella di puntare sul risparmio gestito nelle sue varie forme”, interviene Ugo (Intesa Sanpaolo) , “ in quest’ottica stiamo dando grande attenzione agli strumenti con orizzonte temporale definito, che pur presentando un rischio contenuto sfruttando l’investimento in un paniere di obbligazionari corporate che diversifica il rischio emittente, hanno l’obiettivo di ottenere un rendimento superiore ai titoli di Stato”.
“Il punto è che oggi, per far fruttare i propri risparmi, è necessario assumere qualche rischio in più coerentemente con la propria propensione”, rilancia Plini ( Gruppo Banca Sella) , “il risparmio gestito consente di investire in modo diversificato con l’opportunità di ottenere rendimenti maggiori rispetto a quelli che si potrebbero raggiungere con conti di deposito, Pct o Bot”.
“Ma, considerando l’attuale curva dei tassi e gli scenari di mercato, per ottenere rendimenti migliori”, ricorda Ugo (Intesa Sanpaolo) , “è necessario spostarsi su un orizzonte temporale più lungo”. Soprattutto se si tratta di investimenti obbligazionari.
“Noi, ad esempio, stiamo puntando su strumenti di medio - lungo termine”, conferma Alessandra Rocchi Responsabile Clienti Affluent del Marketing Retail di UniCredit, “per questo privilegiamo un approccio che tende alla costruzione di portafogli basata su una asset allocation strategica, che permette di sganciarsi dalla logica del rendimento a breve o brevissimo termine”.

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